计算机行业周报:参与反弹之老三种植思路,中报确定性、景气行业、核心企业

上周周报我们提出长周期下价值投资以小风险偏好下有所意义,从行业预期不是、交易性因素、总体估值角度考虑计算机行业拥有反弹基础。本周电脑行业上涨6.99%,我们看前期对科技行业态势过于担忧、被动交易以及恐慌交易、总体估值回到2015年以前水平是电脑行业拥有持续反弹基础的原故。本周周刊从反弹参与的角度出发,提供三种思路:中报确定性、景气行业、核心企业。

   
中报确定性:预计2018Q2计算机行业保持快速增长。根据工信部数据,2018年Q1我国软件及信技术服务业完成软件业务收入13099亿老大,同比增长14%,增速同比提高1.1单百分点。其中,3月加强15.1%,快给1-2月平均增速1.8独百分点。利润总额增速上升。2018年Q1净行业实现利润总额1576亿首批,同比提高10.8%,增速较提高1.2只百分点,比1-2月加快增长3.5只百分点。考虑到行业当下提高方向持续,政府类IT投入周期逐步进入高峰、供应链金融等行业进入成长期,且2017年Q2基数比逊色,预计Q2业绩大概率高加。

   
把握已预告强增加公司以及增长加快行业企业。1)我们整理出申万电脑行业预告增速中值超过25%之小卖部。6月晚主、利润体量超过3000万的信用社包万达信息、新京城、超图软件、恒华科技、三联虹普、华测导航、神州数码。2)服务器行业集中度上升、领军加速预计浪潮信息、中科曙光业绩将不断高增。3)普惠金融行业产业上成长期,预计上海钢联、奥马电器、生意宝等保持高多。

   
景气行业:普惠金融、云计算、信息安全。1)普惠金融:普惠金融给政策、产业、利润同步振点,建议布局“线下蚂蚁金服”航天信息,关注钢铁资讯、电商、金融服务商上海钢联。2)云计算:行业进入世界甜蜜点,国内进入持续映射期。建议关注广联达、浪潮信息、中科曙光、太极股份。3)信息安全:产业调研显示网络安全落地后要求增速、安全运营中心及军工业务恢复激发新的行业需要。建议关注启明星辰、中初赛克、南洋股份、深信服。

   
中期主线投资时。1)供应链金融及劳动:航天信息、上海钢联、生意宝、奥马电器、卫宁健康、新国都。2)新零售和云领军:新北洋、石基信息必赢亚洲766net简易端、广联达。3)科技及互联网领军:中科曙光、南洋股份、深信服、东方财富、中初赛克、启明星辰、二三四五、易华录、华宇软件、浪潮信息、科大讯飞、同花顺、海康威视、大华股份。4)拟上市独角兽相关:中科曙光、汉鼎宇佑、佳都科技、东方网力、科大讯飞、科大智能、四维图新。

   
风险提示:税控降价影响相关店铺短期业绩;金融去杠杆力度影响金融创新;财政原因影响AI
政务落地;新零售竞争格局恶化。

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