必赢亚洲766net简易端处理器行业:计算机板块增速逐季加快,自主可控路线图逐渐清晰

市场以及板块回顾

   
上周,计算机板块上涨2.15%,同期沪深300高涨3.79%,创业板指上涨5.01%,板块跑输大盘。上周,我们推荐的云计算基本标的【金蝶国际】一到家上涨过20%。

   
部分跌幅靠前公司板块特点未明确,但因为中小市值公司为数不少。我们梳理了行中业绩预告,计算机板块整体业绩增速逐级加快而分化严重,云计算相关龙头企业整体业绩增速喜人,中报超预期公司下半年值得更多关注。另外,总书记高度重视关键核心技术,自主可控路线图逐渐清晰,看好服务器、芯片、存储、数据库等主要基础设备的国产化替代,以及摆计算、工业互联网等世界弯道超车的会。

   
继续羁押中期反转,首选云计算/工业互联网+国产化自主可控,存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。云计算/工业互联网要看好用友网络、浪潮信息、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、广联达,建议关注赛意信息、鼎捷软件、卫士通等。国产化自主可控重点看好浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科、中科曙光,建议关注北信源、同出科技、东方通等。独角兽上市将重塑A股科技股估值体系,重点关注存量“独角兽”:上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、恒生电子、东华软件、航天信息相当。

    行业观点

    中报业绩预告显示计算机板块业绩增速连续加紧

   
计算机板块增速逐季加快,实际增速有望比样本统计结果再次好。我们盖中信计算机以样本,统计了已经发生业绩预告的155寒店铺,无论是用中位数法(9.7%、11.5%与15%)还是用整体法(剔除异常值,5.3%、12.2%跟23.1%),中报的加速超过一季报,而一季报的加速超出17年年报增速,计算机板块增速逐级向好方向明确。

   
另外,由于主板企业发出业绩预告的不得了少,而好企业之完好业绩又胜于中小企业,实际增速较样本数统计结果又胜

    总书记高度重视关键核心技术,自主可控路线图逐渐清晰

   
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会企业主习近平7月13日下午主持举行中央财经委员会第二不良会议并刊重要讲话。他强调,关键核心技术是国之重器。

   
我们以为,会议从人才、财政、制度三方面指出突破要核心技术的基本点规划,为未来独立可控发展提出路线图。党和国家领导人对主要核心技术创新能力高度重视,政策的卖力支持必定带动市场之兴旺。看好服务器、芯片、存储、数据库等根本基础设备的国产化替代,以及摆计算、工业互联网等领域弯道超车的机会。

   
继续羁押中期反转,首选工业互联网/云+国产化自主可控,存量“独角兽”有望价值重估

   
1)云计算/工业互联网:用友网络、金蝶国际、东方国信、广联达、长亮科技、汉得信息、宝信软件、恒华科技、东华软件、卫宁健康、恒生电子、泛微网络、深信服、华胜天成

   
2)国产化自主可控:中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科

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3)存量“独角兽”:上海钢联、航天信息、卫宁健康、长亮科技、恒生电子、东华软件、生意宝

   
4)低估值二丝把:易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五

    风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。

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