航天信息:扣不净利稳健增长,打造企业财税saas生力军

1、事件

   
2018年7月27日(周五)航天信息发布2018年半东业绩预见公告。2018H1预计兑现由母净利润3.41亿头至3.81亿元,同比回落34%至41%。预计扣不由母净利润为6.83亿冠及7.23亿正,同比提高月5%交11%。

    2、事件点评

   
公司2018H1业绩减少的重中之重原因是企业本着中油资本确认的公正价值变动收益带来非经常性损益,影响金额大约为-3.41亿初。根据2018Q1数,公司2018Q2实现由母净利润2.4亿正至2.8亿处女,同比提高29.0%-50.5%;实现扣不由母净利润4.99亿首先至5.39亿最先,同比提高-0.7%交7.3%。

   
扣不由母净利润一季度开始不错,二季度高基数下保持稳健增长:2017年8月自对税控设备价格与劳务拓展价格调整影响企业扣押不由母净利润增速大幅回落,2017年供销社年报预计影响毛利约4亿首。公司2018Q1比增速24.01%,在2017Q2胜过基数情况下以维持相应增长。2018年以来,随着公司会员制转型和普惠金融业务的大力开展降价影响日益消散。我们预计2018年上半年,税控降价影响逐渐消亡主要让来源于:1)税源税基扩大带来传统税控盘业务加强,以及会员制转型初见成效;2)普惠金融业务自5月份自从进入高峰阶段。

   
3、发布财税互联网平台,打造企业财税SaaS服务生力军:航天信息依靠财税互联网必赢亚洲766net简易端平台、诺诺服务平台、电子税务局及航天信息征信平台实现覆盖小微企业客户之开票、记账、报税、征信、信贷服务,构建了完全的店家财税服务生态。

   
4、业绩预计:预计企业18-20年EPS0.97、1.18、1.43,对承诺现价PE28.3、23.4、19.2倍增,持续与“强烈推荐”评级。

   
5、风险提醒税控业务被政策调控影响,价格持续降低;金融助贷业务落地不及预期;物联网业务全国推广不及预期。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注